Perguntas Frequentes sobre Venture Capital e Private Equity

O que é Venture Capital / Private Equity (VC/PE)?

Conhecido também como capital de risco, VC/PE é uma atividade na qual investidores, atuando através de fundos ou veículos próprios de investimento, injetam capital em empresas em troca de uma participação societária. Durante o período em que o investidor permanece investido na empresa (período de monitoramento) busca-se agregar valor à empresa além do capital em si. Esse tipo de investimento é conhecido como smart-money, ou seja, não é apenas dinheiro injetado na companhia e sim uma combinação de capital e auxilio na estratégia e gestão da empresa. Posteriormente, o fundo se desfaz desses títulos e sai da operação, sempre com o objetivo de gerar retorno aos seus cotistas.

No Brasil, esses fundos são constituídos como Fundos de Investimento em Participação (FIP) ou Fundos Mútuos de Investimento em Empresas Emergentes (FMIEE) e são regulados pela Comissão de Valores Mobiliários através das instruções 391/03 e 209/94, respectivamente.

Entre as duas modalidades, VC e PE se diferenciam principalmente quanto ao estágio das empresas que buscam investir.

Venture Capital é uma modalidade investimento focada em empresas emergentes. De forma geral, tratam-se de empresas com um menor porte de faturamento (alguns fundos consideram até empresas em estágio pré-operacional), mas com grande potencial de crescimento.

Private Equity é uma modalidade de investimento que tem como foco empresas já consolidadas. Geralmente, trata-se de investimentos que também buscam acelerar o crescimento das empresas investidas que estão em um estágio de maturação mais avançado do que investimentos de VC.

Fonte: ABVCAP, adaptado.